Határidős vagy terminügylet

Az áruszállítás, illetve az ellenérték kiegyenlítése az ügyletkötés időpontjában meghatározottan későbbi időpontban történik.
Forward és futures ügyletek: mindkét ügylet esetében egyidejűleg jelenik meg a felek joga és kötelezettsége.

Forward ügyletek: a bankközi devizapiac műveletei. Az ügyletek nem szabványosítottak, a felek telefonon, faxon kötik őket. Az ügyletkötés fix rövidlejáratú hitelek esetében 1, 2, 3, 4, hetes időszakra szólhat, de lehet hosszú távú is (1 – 12 hónap). Jellemzőjük, hogy meghatározott időszakra, de nem meghatározott időpontra kötik.

Futures ügyletek: olyan jogilag kötelező határidős ügyletek, amelyeknél a felek előre meghatározott mennyiségű és minőségű áru, előre rögzített áron, előre meghatározott jövőbeni napon történő átadására, vagy átvételére szerződnek. Az ügyletek lehetnek valutatermin és kamattermin ügyletek.

Összehasonlításuk:

Forward Futures
Kereskedés: Kkevés vevő és eladó Sok eladó és sok vevő
Az üzlet volumene Egyéni igények szerint Standardizált
Teljesítés dátuma Flexibilis Standardizált
Ügylet díja Vételi és eladási ár különbsége Ügynöki díj
Biztonsági letét Nincs Alacsony
Árfolyam Ügyfelenként eltérhet Mindenki számára azonos
Klíring Nincs különklíringház Naponta
Árfolyamváltozás Nincs napi limit Korlátozott
Piac helye Világ minden táján Meghatározott helyen
Kockázat viselője Másik fél A klíringház
Üzlet felmondása Eredeti ügyfélnél A piacon
A hitelforrásokat Igénybeveszi Nem veszi igénybe
Ügyfelek Ismerik egymást Nem ismerik egymást
Kik vehetik igénybe Nagy ügyfelek Széles közönség
Teljesítés gyakorisága 90 % fölött 1 % alatt

Önnek mi a véleménye?